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投資人常遇到的不愉快投資經驗 |
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- 基金績效落後大盤：股市上漲，基金淨值卻因為經理人策略的錯誤而下跌。
- 苦無投資標的：看好某一市場或產業，無奈卻無適切的標的可投資。
- 花費不必要的交易成本：為求績效打敗大盤，投資者必須殺進殺出，徒增交易成本。
第一檔指數股票式基金(ETF)-SPDR為因應各式之投資需求，終於在1993年於美國誕生，至此使投資人在投資時可採行更有效率的策略運用。 |
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何謂 ETF |
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| ETF是一種上市交易的有價證券，為追蹤某一特定指數而在交易所上市交易之基金，其交易方式與股票類似，台灣證券交易所稱之為「指數股票式基金」。 |
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投資於ETF的好處為何？ |
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- 可充分掌握市場脈動
- 透明度高
- 買賣容易
- 交易成本較低
- 可達到風險分散的目的
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投資人的可行操作策略 |
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- 可替代期貨或選擇權，成為擬利用股票部位進行避險或套利操作時的新投資工具。
- 藉由持有不同區域或產業的ETF，可建立風險分散的投資組合。
- 可搭配其他投資工具（例如：共同基金）建構多樣化的投資組合：投資人可以ETF為核心標的，以確保績效與大盤連動，再依個人投資屬性，將資產配置於其他投資工具，以求有效打敗大盤績效。
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ETF與其他指數商品比較 |
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| 特點 |
ETF |
開放型基金 |
| 定價&交易 |
股票交易時段內以市價交易 |
每天均可買賣，以收盤後資產淨值定價 |
| 參與管道 |
可透過銀行以指定用途信託方式交易 |
經銀行、財務顧問或直接與基金公司聯絡 |
| 持股變動 |
很少變動(目的在追蹤指數表現) |
不一定(依基金經理人的判斷) |
| 管理費用 |
被動式管理，故管理費用較低 |
主動式管理，故管理費用較高 |
| 投資組合揭露 |
跟隨指數調整，於掛牌交易所網站每日公布 |
通常每半年公布一次 |
| 交割保證 |
有 |
無 |
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| 特定金錢信託資金投資國外有價證券具有風險，信託人須自付盈虧。國外有價證券非永豐銀行存款，永豐銀行(受託銀行)不保證投資本金無損亦不保證最低收益率。 |