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「華南永昌全球基礎建設基金」併入「華南永昌中國A股基金」通知

一、華南永昌投信通知，其經理之「華南永昌全球基礎建設基金」(基金代號：EM1，以下簡稱「消滅基金」)將自2016年6月20日(合併基準日)起併入「華南永昌中國A股基金」(基金代號：EO1，以下簡稱「存續基金」)，合併後暫不開放存續基金之所有新申購(含單筆、轉入、自由轉及定時(不)定額)。存續基金與消滅基金之差異比較如下：

基金名稱	華南永昌全球基礎建設基金（消滅基金）	華南永昌中國A股基金（存續基金）
本行基金風險等級	RR4	RR5
基金類型	海外股票型基金	海外股票型基金
基金投資策略	1.投資目標：本基金之投資目標為尋求長期投資績效超越市場指標 (Benchmark)—UBS Global Infrastructure & Utilities Index，同時追求波動性與下檔風險相對低於市場指標。 2.投資哲學：經理公司相信股價長期終將反應其基本面應該有的價值，因此在投資邏輯上著重於基本面之分析，以挖掘股價相對低估及經營體質良好具有成長潛力的標的為主。 3.投資策略及選股： (1)本基金將採取『由下而上(Bottom Up)的投資策略，而在個股的價值認定上將以『投資現金流量回報(Cashflow Return On Investment；CFROI)』來衡量。 (2)CFROI的概念是基於一個經濟事實，也就是：公司的價值等同於公司營運期間所有淨現金流量折現值的總合。CFROI的評價模型是一個現金流量折現模型，它同時考量了經濟報酬率、再投資報酬率以及公司生命週期(以各階段的資產成長率代表)等觀念在其中。CFROI其實就是IRR(內部報酬率)的一種，用以計算公司之投資之成本效益是否優於資本成本。本基金運用CFROI主要是分析一家公司的生命週期，當其未來的投資現金流量回報及資產成長率偏離市場預期時，即可能產生投資價值，而這些公司資產價值增長的原因在於投資現金流量回報高於資本成本(Cost of Capital)，或是透過重整使原本不佳的營運狀況有所改善，而使投資現金流量回報接近資本成本。	本基金透過由上而下(top-down)的總體經濟面分析，以及由下而上(bottom-up)的個股選擇，來進行產業配置與個股篩選，選擇具成長性、價格合理與高回報之投資標的： (1)「由上而下」的總體經濟面之分析，包括經濟基本面、貨幣政策、財政政策、資金流動性等各面向進行分析。 (2)由下而上」的個股篩選，包括個股所處的產業之長線發展趨勢與競爭優勢、產業地位、技術能力評估、股價投資價值分析、公司管理階層經驗與能力、流動性等各面向來進行分析與篩選。 (3)建構投資組合，透過主動加減碼反應對類股、個股看好度，並進行多元分散配置，避免受單一因素或類股偏見之影響。 (4)為達到風險分散之目的，建構投資組合時，將適度考量對個別公司、類股的投資比重，避免出現風險過於集中的現象。
經理費	每年1.80%	每年1.80%
保管費	每年0.26%	每年0.25%

二、因應合併程序，本行自即日起停止消滅基金之新申購(含單筆、轉入、自由轉及定時(不)定額)，持有消滅基金之投資人可選擇於2016年6月16日(含)前辦理贖回或轉換至本行上架可供申購之其他華南永昌境內系列基金（如選擇轉換者，基金公司將不收取轉換手續費，惟本行仍須收取轉換手續費新臺幣50元）。逾期未申請者視為同意基金合併，原持有「消滅基金」受益權單位數將依換發比率全數轉換至「存續基金」，原定時(不)定額將於2016年6月17日起暫停扣款，直至合併完成後轉以存續基金為扣款標的持續扣款。本行自2016年6月17日起之合併作業期間，停止受理消滅基金之所有交易；贖回及既有定期定額扣款作業須待合併程序完成後，始得恢復正常交易。

三、特別提醒：存續基金風險等級為RR5，不適合投資屬性未達積極型之投資人。

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